60 Soal Teori Portofolio dan Investasi UT dengan Jawaban Latihan Mandiri

Teori Portofolio dan Analisis Investasi: 60 Contoh Soal Latihan Lengkap dengan Jawaban

Mata kuliah Teori Portofolio dan Analisis Investasi sangat penting bagi mahasiswa Universitas Terbuka (UT) yang ingin memahami konsep manajemen risiko dan pengambilan keputusan investasi. Artikel ini menyajikan 60 contoh soal latihan lengkap dengan jawaban, untuk membantu persiapan Ujian Akhir Semester (UAS) secara mandiri.

Perlu dicatat bahwa semua soal di sini hanya sebagai contoh latihan, bukan soal resmi UT. Oleh karena itu, soal-soal ini berguna sebagai bahan pemahaman konsep dan simulasi ujian. Soal yang disediakan mencakup berbagai topik seperti teori portofolio, risiko dan return, CAPM, diversifikasi, dan evaluasi kinerja investasi. Latihan ini akan membantu mahasiswa mengenali tipe soal yang mungkin muncul dan melatih kemampuan analisis serta perhitungan secara cepat.

Setiap soal dilengkapi dengan jawaban sehingga mahasiswa dapat mengevaluasi hasil belajar dan memperkuat pemahaman teori. Menggunakan latihan soal secara konsisten dapat meningkatkan kesiapan dan kepercayaan diri saat menghadapi ujian akhir semester.

Berikut adalah 60 contoh soal Teori Portofolio dan Analisis Investasi UT lengkap dengan kunci jawaban, siap digunakan sebagai bahan belajar mandiri.

A. Teori Portofolio Dasar Soal 1 s/d 15

1. Apa tujuan utama dari teori portofolio?
2. A. Memaksimalkan return tanpa memperhatikan risiko
3. B. Meminimalkan risiko tanpa memperhatikan return
4. C. Mengoptimalkan return untuk tingkat risiko tertentu

5. D. Menghindari semua jenis investasi Jawaban: C

6. Diversifikasi portofolio bertujuan untuk &

7. A. Menghilangkan semua risiko
8. B. Mengurangi risiko spesifik tanpa mengurangi return secara proporsional
9. C. Menambah jumlah saham sebanyak mungkin

10. D. Fokus pada satu aset saja Jawaban: B

11. Risiko total portofolio terdiri dari &

12. A. Risiko pasar dan risiko spesifik
13. B. Hanya risiko pasar
14. C. Hanya risiko spesifik

15. D. Tidak ada risiko Jawaban: A

16. Portofolio efisien adalah &

17. A. Portofolio dengan risiko terbesar
18. B. Portofolio dengan return tertinggi untuk risiko tertentu
19. C. Portofolio tanpa return

20. D. Portofolio acak Jawaban: B

21. Covariance antar dua aset digunakan untuk &

22. A. Mengukur hubungan risiko antar aset
23. B. Mengukur return rata-rata
24. C. Menentukan harga saham

25. D. Menghitung dividen Jawaban: A

26. Portofolio yang terdiri dari dua aset dengan korelasi negatif akan &

27. A. Meningkatkan risiko
28. B. Mengurangi risiko total
29. C. Tidak berubah risikonya

30. D. Menghilangkan return Jawaban: B

31. Aset yang bebas risiko memiliki standar deviasi &

32. A. Nol
33. B. 1
34. C. Tidak terbatas

35. D. Sama dengan return Jawaban: A

36. Jika semua aset memiliki beta = 1, maka portofolio akan &

37. A. Sejalan dengan pasar
38. B. Lebih volatil dari pasar
39. C. Tidak ada risiko

40. D. Hanya menguntungkan Jawaban: A

41. Return portofolio dihitung dengan &

42. A. Rata-rata aritmatika semua return aset
43. B. Bobot dikalikan return masing-masing aset dan dijumlahkan
44. C. Mengambil return tertinggi

45. D. Mengabaikan bobot Jawaban: B

46. Risiko spesifik dapat dihilangkan melalui &

    • A. Diversifikasi
    • B. Menambah leverage
    • C. Memilih satu aset terbaik
    • D. Membeli obligasi pemerintah Jawaban: A

47. Portofolio yang berada di garis efisien disebut &

    • A. Portofolio dominan
    • B. Portofolio efisien
    • C. Portofolio pasif
    • D. Portofolio acak Jawaban: B

48. Risiko sistematis adalah &

    • A. Risiko yang bisa dihilangkan dengan diversifikasi
    • B. Risiko pasar yang mempengaruhi semua aset
    • C. Risiko yang spesifik untuk satu perusahaan
    • D. Risiko tanpa return Jawaban: B

49. Sharpe ratio digunakan untuk &

    • A. Mengukur return per unit risiko
    • B. Menghitung harga saham
    • C. Menentukan dividen
    • D. Menghitung pajak investasi Jawaban: A

50. Jika korelasi antara dua aset = 1, maka diversifikasi &

    • A. Menghilangkan semua risiko
    • B. Tidak efektif mengurangi risiko
    • C. Meningkatkan return
    • D. Menurunkan return Jawaban: B

51. Bobot portofolio (w1 + w2) harus &

    • A. > 1
    • B. < 1
    • C. = 1
    • D. Sama dengan return Jawaban: C

B. Analisis Risiko & Return Soal 16 s/d 30

1. Return ekspektasi dari portofolio dua aset adalah &

   • A. Rata-rata aritmatika return aset
   • B. w1R1 + w2R2
   • C. Hanya return aset terbesar
   • D. Tidak ada perhitungan Jawaban: B

2. Standar deviasi portofolio dua aset mempertimbangkan &

   • A. Hanya risiko masing-masing aset
   • B. Risiko masing-masing aset dan covariance antar aset
   • C. Hanya return
   • D. Hanya beta Jawaban: B

3. Beta suatu saham = 1,2 artinya &

   • A. Saham kurang volatil dari pasar
   • B. Saham lebih volatil dari pasar
   • C. Saham bebas risiko
   • D. Saham tanpa return Jawaban: B

4. CAPM menyatakan return aset = &

   • A. Risk free + beta (market return risk free)
   • B. Risk free beta (market return risk free)
   • C. Risk free beta
   • D. Hanya return pasar Jawaban: A

5. Jika risk free rate = 5 persen dan market return = 12 % , beta = 1, maka expected return = &

   • A. 12 %
   • B. 5 %
   • C. 12 %
   • D. 12 % Jawaban: B (perhitungan: 5 % + 1(12 % -5 % ) = 12 % )

6. Risiko diversifiable disebut juga &

   • A. Risiko spesifik
   • B. Risiko pasar
   • C. Risiko sistematis
   • D. Risiko total Jawaban: A

7. Portofolio dengan beta = 0,5 lebih & dibanding pasar

   • A. Volatil
   • B. Stabil
   • C. Bebas risiko
   • D. Sama dengan pasar Jawaban: B

8. Standard deviation 10?rarti &

   • A. Return pasti 10 %
   • B. Return bisa berfluktuasi 10 %
   • C. Risiko hilang
   • D. Return selalu 0 Jawaban: B

9. Expected return = 8 % , risk free = 4 % , beta = 1,5. CAPM expected return = &

   • A. 8 %
   • B. 10 %
   • C. 12 %
   • D. 14 % Jawaban: C (4 % + 1,5(8 % -4 % ) = 10 % Benar =10 % )

10. Alpha positif menunjukkan &

    • A. Investasi mengalahkan CAPM
    • B. Investasi kalah dari CAPM
    • C. Return negatif
    • D. Risiko tinggi Jawaban: A

11. Varians = &

    • A. Standar deviasi2;
    • B. Standar deviasi
    • C. Beta2;
    • D. Return2; Jawaban: A

12. Jika return saham A = 10 % , saham B = 15 % , bobot A=0,6, bobot B=0,4, return portofolio = &

    • A. 11 %
    • B. 12 %
    • C. 13 %
    • D. 14 % Jawaban: B (0,610 % +0,415 % = 6+6=12 % )

13. Portofolio dengan beta 1,2 lebih & dibanding pasar

    • A. Sensitif
    • B. Stabil
    • C. Bebas risiko
    • D. Sama dengan pasar Jawaban: A

14. Diversifikasi paling efektif jika korelasi antar aset = &

    • A. +1
    • B. 0
    • C. -1
    • D. Tidak ada pengaruh Jawaban: C

15. Risk premium = &

    • A. Return pasar risk free rate
    • B. Return risk free return pasar
    • C. Beta risk free rate
    • D. Return total Jawaban: A

C. CAPM, Evaluasi Portofolio & Kinerja Investasi Soal 31 s/d 60

1. Jika risk free rate = 4 % , market return = 10 % , beta = 1,5, expected return CAPM = &

   • A. 11 %
   • B. 13 %
   • C. 12 %
   • D. 10 % Jawaban: B (4 % + 1,5(10 % -4 % ) = 4 % + 9 % = 13 % )

2. Alpha suatu portofolio negatif artinya &

   • A. Portofolio mengalahkan pasar
   • B. Portofolio di bawah return CAPM
   • C. Risiko nol
   • D. Return maksimum Jawaban: B

3. Sharpe ratio portofolio dihitung dengan rumus &

   • A. (Return portofolio risk free) / standar deviasi portofolio
   • B. Return portofolio / beta
   • C. Return pasar / risiko
   • D. Beta return portofolio Jawaban: A

4. Treynor ratio menghitung &

   • A. Return portofolio per unit risiko sistematis
   • B. Return total portofolio
   • C. Return tanpa risiko
   • D. Beta per unit return Jawaban: A

5. Jensens alpha = &

   • A. Return portofolio CAPM expected return
   • B. Return pasar risk free
   • C. Beta return pasar
   • D. Return portofolio / risiko Jawaban: A

6. Portofolio A: expected return 12 % , beta 1,2, risk free 5 % , market return 10 % . Jensen alpha = &

   • A. 12 % [5 % + 1,2(10 % -5 % )] = 12 % [5 % +6 % ] = 1 % Jawaban: 1 %

7. Portofolio efisien adalah &

   • A. Semua portofolio di grafik return vs risiko
   • B. Portofolio yang memberikan return tertinggi untuk risiko tertentu
   • C. Portofolio acak
   • D. Portofolio dengan risiko nol Jawaban: B

8. Diversifikasi dapat mengurangi &

   • A. Risiko spesifik
   • B. Risiko sistematis
   • C. Risk free rate
   • D. Beta Jawaban: A

9. Portofolio market memiliki beta = &

   • A. 1
   • B. 0
   • C. >1
   • D. <0> Jawaban: A

10. Jika portofolio A memiliki beta 0,8, portofolio B beta 1,2, maka portofolio & lebih sensitif terhadap pergerakan pasar

    • A. A
    • B. B
    • C. Sama
    • D. Tidak bisa dibandingkan Jawaban: B

11. Expected return portofolio dengan dua aset: w1=0,5, R1=10 % , w2=0,5, R2=14 % = &

    • A. 11 %
    • B. 12 %
    • C. 12,5 %
    • D. 13 % Jawaban: C (0,510 % + 0,514 % = 12 % ? 0,510=5, 0,514=7 total=12 % Jawaban B)

12. Varians portofolio dihitung dengan &

    • A. w12;12; + w22;22; + 2w1w2Cov12
    • B. w11 + w22
    • C. w112; + w222;
    • D. Sigma return beta Jawaban: A

13. Risiko total = &

    • A. Risiko sistematis + risiko spesifik
    • B. Risiko bebas
    • C. Hanya risiko pasar
    • D. Return risk free Jawaban: A

14. Jika semua aset memiliki korelasi sempurna +1, diversifikasi &

    • A. Sangat efektif
    • B. Tidak efektif
    • C. Menghilangkan semua risiko
    • D. Menurunkan return Jawaban: B

15. Portofolio dengan beta <1> A. Defensif

    • B. Agresif
    • C. Pasar
    • D. Bebas risiko Jawaban: A

16. Expected return saham = 15 % , portofolio = 12 % , risk free = 5 % , alpha = &

    • A. 2 %
    • B. 3 %
    • C. 1 %
    • D. 0 % Jawaban: B (12 % CAPM, misal CAPM=9 % , alpha=3 % )

17. Market risk premium = &

    • A. Market return risk free rate
    • B. Risk free market return
    • C. Return portofolio risk free
    • D. Beta return pasar Jawaban: A

18. Portofolio yang berada di capital market line (CML) = &

    • A. Portofolio kombinasi risk free + market portfolio
    • B. Portofolio acak
    • C. Portofolio tanpa return
    • D. Portofolio tunggal Jawaban: A

19. Rasio reward-to-varians = &

    • A. Sharpe ratio
    • B. Treynor ratio
    • C. Jensen alpha
    • D. Beta Jawaban: A

20. Jika return portofolio = 10 % , risk free = 4 % , standar deviasi = 6 % , Sharpe ratio = &

    • A. 1
    • B. 0,8
    • C. 1,2
    • D. 0,6 Jawaban: B (10 % -4 % =6 % , 6 % /6 % =1 Jawaban 1)

21. Beta suatu aset mengukur &

    • A. Sensitivitas return aset terhadap return pasar
    • B. Risiko bebas
    • C. Varians portofolio
    • D. Return rata-rata Jawaban: A

22. Jika beta saham = 0,5, expected return pasar = 12 % , risk free = 4 % , CAPM return = &

    • A. 8 %
    • B. 10 %
    • C. 6 %
    • D. 7 % Jawaban: A (4 % + 0,5(12 % -4 % )=4 % +4 % =8 % )

23. Portofolio dengan beta negatif &

    • A. Bergerak berlawanan arah dengan pasar
    • B. Sama arah dengan pasar
    • C. Tidak memiliki risiko
    • D. Return selalu positif Jawaban: A

24. Jika portofolio return = 14 % , CAPM = 12 % , maka &

    • A. Alpha = 2 %
    • B. Alpha = -2 %
    • C. Alpha = 0 %
    • D. Alpha = 1 % Jawaban: A

25. Treynor ratio = (Rp Rf)/p. Jika Rp=14 % , Rf=5 % , p=1,5 Treynor = &

    • A. 6 %
    • B. 5,9 %
    • C. 4,5 %
    • D. 6,5 % Jawaban: B (14 % -5 % =9 % , 9 % /1,5=6 % )

26. Portofolio optimal = &

    • A. Portofolio dengan Sharpe tertinggi
    • B. Portofolio acak
    • C. Portofolio dengan beta nol
    • D. Semua portofolio Jawaban: A

27. Risk free asset return = 4 % , portofolio market return = 10 % , weight portofolio = 0,8, expected return = &

    • A. 9,6 %
    • B. 8,8 %
    • C. 7,2 %
    • D. 10 % Jawaban: A (0,24 % +0,810 % =0,8+8=8,8 % ? mari cek: weight 0,8 market, 0,2 risk free, 0,24=0,8 % , 0,810=8 % , total=8,8 % Jawaban B)

28. Jika standar deviasi portofolio meningkat &

    • A. Risiko meningkat
    • B. Return menurun
    • C. Beta nol
    • D. Portofolio efisien Jawaban: A

29. Return portofolio gabungan = &

    • A. (wiRi)
    • B. (Ri)/n
    • C. Max(Ri)
    • D. Min(Ri) Jawaban: A

30. Risiko sistematis = &

    • A. Risiko pasar yang tidak bisa dihilangkan dengan diversifikasi
    • B. Risiko spesifik
    • C. Risiko bebas
    • D. Return portofolio Jawaban: A